索菲亚(002572.CN)

行业竞争格局向好 机构强力布局精装产业链

时间:20-05-28 08:48    来源:中证网

在宏观经济面临众多不确定性的背景下,追逐确定性成为机构较为一致的策略。据了解,行业竞争格局向好、业绩持续兑现的精装产业链相关公司,成为机构近期布局的重点,包括防水、涂料、陶瓷等家装建材及家居装修领域等公司。

机构强力布局

5月27日,惠达卫浴、金牌橱柜、大亚圣象等强势涨停,其中惠达卫浴在过去6个交易日5次涨停,大亚圣象则是一字涨停。兔宝宝、索菲亚(002572)、帝欧家居等近期也都表现强势。

从龙虎榜单看,兔宝宝5月25日的龙虎榜上,前三大买方均为机构席位,合计净买入5000多万元。受机构买盘推升,5月26日兔宝宝强势涨停。惠达卫浴5月21日的龙虎榜单上,第一大买方也是机构席位。当天东易日盛龙虎榜单上也有机构现身。

如果从股价表现看,精装修细分建材领域的防水、涂料、陶瓷等细分龙头股,过去一年多来表现抢眼。坚朗五金、三棵树、蒙娜丽莎、江山欧派等公司股价涨幅惊人,其中坚朗五金和江山欧派自2018年底以来,短短一年半时间,股价均上涨五六倍以上。

上述个股的强势上涨,同公募基金强力布局有关。截至今年一季度末,融通基金和国泰基金各有多只基金重仓涂料龙头公司三棵树,汇添富旗下多只基金持有木门龙头公司江山欧派,招商基金和广发基金旗下各有多只基金持有防水新锐公司科顺股份。防水龙头东方雨虹,更是吸引了睿远、兴全、交银、富国等公司旗下众多基金重仓持有。截至今年一季度末,公募基金持有东方雨虹市值合计超过70亿元。

“近期机构布局开始从建材领域延伸出去,向家居相关公司扩散,索菲亚、欧派家居、大亚圣象等公司近期表现抢眼。”沪上某投资人分析说。

竞争格局向好业绩劲增

对于精装产业链相关公司来说,尽管房地产增量空间有限,但在巨大的存量空间中,细分领域的竞争格局日渐明朗,相关公司的业绩表现也越来越清晰。

不管是涂料领域的三棵树、亚士创能,还是卫浴领域的帝欧家居、蒙娜丽莎,防水领域的东方雨虹、科顺股份、凯伦股份,乃至主营五金的坚朗五金、主营木门的江山欧派等,过去一年多来业绩均大幅增长。

“在激烈的市场竞争中走出来的公司就是好公司,接下来优势会越来越大,品牌影响力弱的公司市场份额将会越来越被挤压。”华南某公募基金经理表示。

从行业发展动向看,部分建材领域公司开始和地产公司股权捆绑。4月份以来,帝欧家居、蒙娜丽莎、惠达卫浴等公司纷纷发布公告,碧桂园创新投资通过战略定增入股上述公司,持股比例均超过5%,还将委派一名董事参与公司经营管理。业内人士认为,通过战略捆绑B端大客户,双方的合作将更进一步,上下游关系也更加稳固。

天风证券研报显示,2016年至2018年,精装修房开盘量有大幅增长,由于建设周期为两到三年,所以今明两年为精装修房交付周期,为精装修房提供材料的企业收入预计仍会较快增长。

沪上某投资人分析说,在面临很多不确定性的市场行情中,机构最看重确定性机会,竞争格局向好和业绩持续兑现的精装产业链公司,接下来依然会是机构布局的重点。